所謂價值投資，簡單來說就是關注上市公司的財務表現，而不受每天開盤漲跌的影響。股魚分享自身選股的5大指標，篩選掉80%的台股；不僅如此，還有一些地雷股也需要避免，快來看看投資達人是如何挑選好公司、遠離地雷的吧！
第一次玩股票自認有賺錢，殊不知慘賠4成
股魚在股市上如魚得水，其實也曾經歷過一段失敗的經驗。他第一次接觸股票是在大學時期，當時股票流行「技術分析」的投資方式，只要跟著「意見領袖」的指示買進和賣出，就可以獲利。請勿設定超過兩組超連結
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今年營運佳不代表永遠好！紀錄經濟脈動推演合理的買賣理由
於是，他開始對技術分析產生疑惑並且檢視癥結點，發現股票不能倚靠短線操作，後來入伍時他帶著兩本理財書籍進補，領悟到除了技術面以外，還需要考慮基本面，也就是公司的本身的體質好壞。退伍後，股魚到一家知名的科技公司擔任工程師，因為公司業務量繁重，他每天早出晚歸，有時候到家都已經半夜了，這也意味著他沒有多餘時間看盤。股魚想到當時在軍中看的那兩本書，裡頭建議要觀察公司的賺錢能力，還有給股東的現金回饋等基本面，他也照做，但仍然持有股票有部分虧損。
這時，他發現原來原本認定的好公司營運也會變差，不能只看一時的成績表現，而是要持續關注。於是，股魚開始勤做筆記，紀錄經濟脈動、財報數據、操作股票方式等資訊，並且將這些資料統整後，歸納出買進的原因。
在這些筆記當中，每一檔股票都有專屬的資料檔案，平均1檔會持有4至5年之久，平均年報酬率高達20%，每年至少為他帶來60萬元的被動收入（股息收入），並且也讓他買了千萬的住宅，享受財務自由的生活。那麼，到底要如何挑選好股呢？股魚近年來接受媒體大方分享自己選股的5大指標，請繼續看下去！
技術分析並非萬能！股魚選股看這5大指標
股魚不吝於分享自己的投資心法，2011年就在臉書上創立社團，致力於推崇價值投資，也引起廣大的粉絲支持。不僅如此，近年來也常出現於各大媒體大方分享這10幾年來的選股5大關鍵：
1.ROE大於8%：
稅後淨利：ㄧ家公司某ㄧ期扣掉稅金後所賺的獲利
股東權益＝公司總資產－總負債
ROE＝稅後淨利÷股東權益
此指標是用來看一家公司滾錢的能力。舉例來說，一家食品自由資本100元，今年獲利10元，表示該公司用100元自由資本賺到了10元，代表此家公司ROE來到10%，此指標可在各個理財資訊平台上查詢。
2.營業利益率大於0：
營業利益＝營業收入－營業成本－管銷費用
營業利益率＝營業利益÷營業收入
代表一家公司靠本業賺的錢，佔總營收的比例，可反映一家公司經營本業的能力。舉例來說，一家化妝品公司的產品收入為100元，扣掉原料成本49元與管銷費用23元，代表這家靠化妝品就可賺到28元，這家公司這期的營業利益率為28%，大於0，代表此家靠著本業產品或者服務確實有獲利。
此指標可到各大理財資訊平台查詢，本文以PChome股市平台舉例，以華通（2313）為示範例子，可看到該公司2020年第一季的營業利益率為10.43％、2019第四季為14.45%，以此類推。
3.本業比例大於90%：
本業比例＝營業利益÷稅前利益
可用來檢視一家公司的體質，其專注於本業經營的狀況。假設一家A化妝品公司今年獲利100萬，有95%來自於化妝產品，代表這家公司不靠副業賺錢，本業的獲利品質好；B化妝品公司同樣獲利100萬，但是其中有 45%賣處份轉投資公司的股票，本業獲利的結構較A公司遜色，也代表A公司經營本業的能力較為穩定。
4.負債比率小於60%：
負債比率＝（負債總額÷資產總額）x100%
衡量一家公司借錢佔總資產的比例有多高，也就是公司要承擔經營壓力的程度，但是負債比高並不完全不好，因為金融業、半導體業、營建業等行業，因本身經營特點就是以高度槓桿方式運作，所以負債比會比較高。基本上負債比60%以下，經營能力不會有太大的差別；但負債比70%以上就必須要注意，通常漲跌起伏會比較大。
此指標也可在各大理財平台查詢，本文同樣以PChome股市平台為例，選擇財務報表項目，並且點選財務比率，就可檢視該公司的負債比率。
5.營業活動現金流量大於0：
代表一家公司靠著本業真正賺到的現金，簡單來說，一家公司的現金流入大於現金流出，因為公司的營收並不完全代表實際的獲利，所以現金流是確認公司是否真正有賺錢，避免遇到做假帳的公司。
此指標也可在各大理財平台查詢，本文同樣以PChome股市平台為例，選擇財務報表項目，並且點選現金流量，就可檢視該公司的營業活動現金流量。
6.4種地雷股不要碰：
股魚曾經受訪指出，沒有發放現金股利的公司千萬不要買，還有高負債比、低流動比、現金流出的公司也盡量避開，原因是這些公司資本不穩定，負債風險高，等同於將自己置身危險的情境中。
流動比
- 流動資產÷流動負債。低流動比代表一家公司償債能力不佳，此指標用於衡量一家公司在未來12個月內是否有足夠的錢來償還債務的財務比率。數值介於1.5至3為體質較好的公司，代表在短期內有穩定的財務管理能力；反之，如果流動比率小於1，代表該家公司可能出現短期還債的危機，顯示出公司的財務管理出現問題，投資人必須謹慎小心。
股魚個人小檔案
- 出生：1977年 （43歲）
- 職業：科技公司研發部主管
- 學歷：台大機械工程研究所
內容所提之個股資訊僅為舉例，並不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負盈虧。
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