【早安健康／送禮的聖誕老人（股市投資高手）】
投資原則① 一定要守住本金
股神巴菲特的投資原則，讓他聲名大噪：
守住本金的投資，更能錢滾錢
股神巴菲特都在遵守的投資原則
當我想透過創業與投資股票賺錢時，通常都會虧錢，反而秉持不想虧錢的態度投資時，就能獲利。我經歷過戶頭歸零的挫折，在得到慘痛教訓後，終於制定了投資原則，同時叮嚀自己一定要遵守原則。投資原則① 一定要守住本金
股神巴菲特的投資原則，讓他聲名大噪：
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- 不要虧錢
- 遵守第一項原則
希望你能回顧自己都是抱持何種心態投資，在買進某支股票時是否有過這種想法呢？
「必須用這張股票賺多一點才行。」
「希望這張能大漲。」
假設你有過這種想法，從現在起，試著提出下列的問題。
- 這間公司能否守住我的錢呢？
- 是否為長期穩定獲利的安全公司呢？
- 現在適合投資嗎？
「究竟我是屬於哪一種類型呢？」
是一心只想獲利隨便買進股票呢？還是抱持著買進這支股票至少不會虧本的想法呢？
秉持收購企業的想法投資股票後，應該時時考量該企業能否守住本金，另外當股價不斷上漲或下跌時，就該考量到會有盤整期的情況。
投資績效不好或市場不佳時，更要打起精神，絕對不能被他人的言論左右與動搖，必須遵守自己的原則，密切關注市場 且謙卑應對。
前述內容都必須有所認知與付出行動，才能在股市中生存，這裡所說的生存是指，本金至少會增加，隨著時間過去，本金與收益能展現複利的成果，累積驚人的資產。
簡單來說，不能為了創造龐大的資產，從一開始就放手一搏，投資時必須秉持謙虛的心態，專注於堅守本金，時間久了就能累積龐大的資產。投資股票時，一定要遵守投資原則，絕對別和自己妥協。
開車時，你是否曾因為自己行駛的車道太慢而切換車道，過沒 1 分鐘又因為太慢再次切換？許多人都有類似的經驗，事實上車多擁擠時，就算切換車道也沒用。換句話說，變換車道對抵達目的地的時間沒有太大的幫助。
在股市中，這種情況比比皆是，手上的股票漲幅比其他股票慢，實際上漲幅慢也是很正常的，不過這時大家都會忽略一件事。
假設只投資一次，當我的股票漲幅慢，其他股票看起來較快時，當然可以試著更換。不過幾乎沒有一輩子只投資一次的投資人，變換車道或許能成功一、兩次，不過長期來看，一直變換車道，若發生差錯，反而會把更快獲利的股票轉讓給市場，甚至造成虧損。
如果目標是想更快速累積資產，任意變換車道說不定會背道而馳。重要的是，必須行駛在指引我們抵達目的地的正確車道上。
在股市殺進殺出的投資人，往往都會淪為市場的韭菜，根據許多專業與業餘投資人的經驗，短線投資人很難累積到 20 億韓元（約新台幣 5,000 萬元）以上的資產。其實，我相當喜歡短線投資的獲利率，不過資產少時會有增加的感覺，但超過 3 億韓元（約新台幣 750 萬元）情況就不同。
依照我的經驗，短期內就算賺個幾千萬，那個幾千萬很快就會消失，當這種情況反覆上演時，就會明白短線投資很難存 到 10 億韓元（約新台幣 2,500 萬元）。
我認識一位首屈一指的短線投資人，但是過去數年間，他的資產都停留在稍微超過 10 億韓元的水準，每個月只賺到生活費。
舉例來說，以 5 億韓元（約新台幣 1,250 萬元）進行短線投資，投資人每天、每小時都得盯盤，就算只上下 3％∼ 4％也 是幾千萬來回，因此從下跌稍微回漲時就會立刻賣出。反之，若是下跌 5％、7％，甚至下跌 10％，瞬間就虧損 5,000 萬韓元 （約新台幣 125 萬元）。這種情況下，不斷承受壓力，資產也不如預期。若股價稍微上漲，就會因為先前下跌承受的恐慌， 而立刻賣掉或被套牢，不僅變成非自願的長期投資，也和增加資產的目標漸行漸遠。
若是錯過脫手時機或趁低檔攤平成本，隨著虧損越多，往往容易失去機會成本，陷入賺小賠多的惡性循環。
由於股票買賣時都必須支付手續費和證交稅，就算沒獲 利或虧損，同樣的價格買賣 10 次就需要多支付手續費和證交稅，本金就這樣減少了。就算每天買賣一次，每個月 20 次，連續 5 個月都使用相同的方式交易，有一大部分的資產都因為支付手續費和證交稅而消失。如果每天頻繁投資 1 次以上，光是每季的交易成本就很多。
短期頻繁買賣，當下會有賺錢的感覺，因此容易產生很快就能成為有錢人的錯覺。一個月的薪水 300 萬韓元（約新台幣 7.5 萬元），一週的短線投資若能獲利 300 萬韓元，當然會認為自己可以輕鬆成為有錢人。
我在進行價值投資前，也和散戶一樣進行了短線投資，短期投資像是入門課程。當時獲利率也相當不錯，看見我上傳的短線投資獲利率與成功率後，很多人都嚇一跳。不過看似會暴增的資產卻在一定金額時就停滯了，不再增加。
至今，我不曾見過有人透過短線投資賺到 100 億韓元（約 新台幣 2.5 億元），不過卻時常見到以價值投資的人坐擁 100 億韓元以上的資產，透過輿論也能見到藉由價值投資累積 100 億韓元財富的經驗談。若想透過投資成為富人，就該認清短線投資有一定的極限。
現在，我約 1 ∼ 2 年會投資一次，偶爾也會進行小額短線投資來排解無聊，但挪用大量資產的重要投資則是 1 ∼ 2 年一 次。投資明確的產業與公司時，過程中就算下跌 5％或更多，因為我本來就打算 2 ∼ 3 年內投資該產業與公司，等待過程中 完全不會受到動搖。後來，當好的時機來臨時，以不錯的獲利 率賣出，5 億韓元便增加為 10 億韓元，再變成 20 億韓元。在投資過程中，偶爾也會有瞬間暴漲的股票。
然而，買賣頻繁的投資人因為需要支付手續費與證交稅，隨著時間過去，虧損的金額就會越積越多。相反地，就算過程中未實現獲利顯示虧損，我依舊堅信自己投資的產業與公司，在耐心等待後，就會在不知不覺獲利。
除了我的經驗，也請看看國內外在市場獲利的成功故事！他們絕對沒有快速切換車道，也沒有透過經常買賣股票成為有錢人。投資高手大部分都是沉穩且從容投資，才能創造出龐大的財富。
這是前輩們已經驗證過的方法，幹麼辛苦尋找新方法呢？答案早已出現在股市中。
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時間會展現複利的力量
保本投資該怎麼做？應該要秉持收購企業的想法，若是以賺差價的心態買賣，最後只會讓券商得利，手續費是很驚人的，因此巴菲特所說的不虧錢投資是很困難的。秉持收購企業的想法投資股票後，應該時時考量該企業能否守住本金，另外當股價不斷上漲或下跌時，就該考量到會有盤整期的情況。
投資績效不好或市場不佳時，更要打起精神，絕對不能被他人的言論左右與動搖，必須遵守自己的原則，密切關注市場 且謙卑應對。
前述內容都必須有所認知與付出行動，才能在股市中生存，這裡所說的生存是指，本金至少會增加，隨著時間過去，本金與收益能展現複利的成果，累積驚人的資產。
簡單來說，不能為了創造龐大的資產，從一開始就放手一搏，投資時必須秉持謙虛的心態，專注於堅守本金，時間久了就能累積龐大的資產。投資股票時，一定要遵守投資原則，絕對別和自己妥協。
投資過程慢，資產增加速度反而快
在股市中不停切換車道，只會通往必敗
開車時，你是否曾因為自己行駛的車道太慢而切換車道，過沒 1 分鐘又因為太慢再次切換？許多人都有類似的經驗，事實上車多擁擠時，就算切換車道也沒用。換句話說，變換車道對抵達目的地的時間沒有太大的幫助。
在股市中，這種情況比比皆是，手上的股票漲幅比其他股票慢，實際上漲幅慢也是很正常的，不過這時大家都會忽略一件事。
假設只投資一次，當我的股票漲幅慢，其他股票看起來較快時，當然可以試著更換。不過幾乎沒有一輩子只投資一次的投資人，變換車道或許能成功一、兩次，不過長期來看，一直變換車道，若發生差錯，反而會把更快獲利的股票轉讓給市場，甚至造成虧損。
如果目標是想更快速累積資產，任意變換車道說不定會背道而馳。重要的是，必須行駛在指引我們抵達目的地的正確車道上。
短線投資的資產累積有限
在股市殺進殺出的投資人，往往都會淪為市場的韭菜，根據許多專業與業餘投資人的經驗，短線投資人很難累積到 20 億韓元（約新台幣 5,000 萬元）以上的資產。其實，我相當喜歡短線投資的獲利率，不過資產少時會有增加的感覺，但超過 3 億韓元（約新台幣 750 萬元）情況就不同。
依照我的經驗，短期內就算賺個幾千萬，那個幾千萬很快就會消失，當這種情況反覆上演時，就會明白短線投資很難存 到 10 億韓元（約新台幣 2,500 萬元）。
我認識一位首屈一指的短線投資人，但是過去數年間，他的資產都停留在稍微超過 10 億韓元的水準，每個月只賺到生活費。
舉例來說，以 5 億韓元（約新台幣 1,250 萬元）進行短線投資，投資人每天、每小時都得盯盤，就算只上下 3％∼ 4％也 是幾千萬來回，因此從下跌稍微回漲時就會立刻賣出。反之，若是下跌 5％、7％，甚至下跌 10％，瞬間就虧損 5,000 萬韓元 （約新台幣 125 萬元）。這種情況下，不斷承受壓力，資產也不如預期。若股價稍微上漲，就會因為先前下跌承受的恐慌， 而立刻賣掉或被套牢，不僅變成非自願的長期投資，也和增加資產的目標漸行漸遠。
若是錯過脫手時機或趁低檔攤平成本，隨著虧損越多，往往容易失去機會成本，陷入賺小賠多的惡性循環。
殺進殺出的投資人成為市場韭菜
買賣小型住宅，比大樓更容易，因為價格低，不會有太大的負擔。反之，大樓則需要審慎思考後再行動。同理，資產多的人能沉穩持有股票，希望可以獲得高利潤，不會為了一點利潤就進行買賣。由於股票買賣時都必須支付手續費和證交稅，就算沒獲 利或虧損，同樣的價格買賣 10 次就需要多支付手續費和證交稅，本金就這樣減少了。就算每天買賣一次，每個月 20 次，連續 5 個月都使用相同的方式交易，有一大部分的資產都因為支付手續費和證交稅而消失。如果每天頻繁投資 1 次以上，光是每季的交易成本就很多。
短期頻繁買賣，當下會有賺錢的感覺，因此容易產生很快就能成為有錢人的錯覺。一個月的薪水 300 萬韓元（約新台幣 7.5 萬元），一週的短線投資若能獲利 300 萬韓元，當然會認為自己可以輕鬆成為有錢人。
我在進行價值投資前，也和散戶一樣進行了短線投資，短期投資像是入門課程。當時獲利率也相當不錯，看見我上傳的短線投資獲利率與成功率後，很多人都嚇一跳。不過看似會暴增的資產卻在一定金額時就停滯了，不再增加。
至今，我不曾見過有人透過短線投資賺到 100 億韓元（約 新台幣 2.5 億元），不過卻時常見到以價值投資的人坐擁 100 億韓元以上的資產，透過輿論也能見到藉由價值投資累積 100 億韓元財富的經驗談。若想透過投資成為富人，就該認清短線投資有一定的極限。
正確的方向時間長，但快又準
若想大幅度增加資產，就該進行長期投資，選擇與企業攜手共伴之路。最後，我明白自己的資產會和企業的成長一起增加，改變投資的方法。我所謂的長期投資，不是指買進「績優股」盲目長期持有，而是依照各自的投資原則，等待該公司利用持有的資源創造盈收的過程。後面章節，我會詳細說明我的投資原則，簡單來說，就是從成長的產業中，選擇成為有錢人的公司。現在，我約 1 ∼ 2 年會投資一次，偶爾也會進行小額短線投資來排解無聊，但挪用大量資產的重要投資則是 1 ∼ 2 年一 次。投資明確的產業與公司時，過程中就算下跌 5％或更多，因為我本來就打算 2 ∼ 3 年內投資該產業與公司，等待過程中 完全不會受到動搖。後來，當好的時機來臨時，以不錯的獲利 率賣出，5 億韓元便增加為 10 億韓元，再變成 20 億韓元。在投資過程中，偶爾也會有瞬間暴漲的股票。
然而，買賣頻繁的投資人因為需要支付手續費與證交稅，隨著時間過去，虧損的金額就會越積越多。相反地，就算過程中未實現獲利顯示虧損，我依舊堅信自己投資的產業與公司，在耐心等待後，就會在不知不覺獲利。
除了我的經驗，也請看看國內外在市場獲利的成功故事！他們絕對沒有快速切換車道，也沒有透過經常買賣股票成為有錢人。投資高手大部分都是沉穩且從容投資，才能創造出龐大的財富。
股市，是為了賺錢而盲目進場便會虧損的地方，
若想在短時間內獲利，就會越快失去資產。
試著反其道而行吧！相信一定會有驚人的體驗，不要為了賺錢而盲目行動，投資請守住本金！不要尋找更快的車道，請行駛在能正確抵達目的地的車道！那麼就能見到至今未能接觸到的新世界。這是前輩們已經驗證過的方法，幹麼辛苦尋找新方法呢？答案早已出現在股市中。
靠投資股市成為有錢人，最快又準的路是，「正確的長期投資」。
本文摘自《散戶救星存飆股，8年賺2億》／送禮的聖誕老人（股市投資高手）／采實文化看了這篇文章的人，也看了...
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